Kempen introduceert tweede Europees private-equity-fonds
14 juli 2021
Kempen Capital Management (Kempen) introduceert vandaag het Kempen European Private Equity Fund II. De introductie van dit nieuwe private-equity-fonds is een belangrijke aanvulling op het huidige aanbod van Kempen aan beleggingsproducten binnen private markets. Het fonds richt zich op kleine en middelgrote private ondernemingen in Noord-West-Europa met een ondernemingswaarde tot zo’n € 100 miljoen.
Het Kempen European Private Equity Fund II is een closed-end beleggingsfonds met een looptijd van zo’n tien jaar. Het is het tweede private-equity-fonds van Kempen nadat begin 2019 het succesvolle Kempen European Private Equity Fund I werd geïntroduceerd. Net zoals zijn voorganger is het fonds een hybride beleggingsfonds dat investeringen in private-equity-fondsen combineert met co-investeringen. Ongeveer de helft van de doelportefeuille bestaat uit directe co-investeringen. Wij hebben met name voor deze combinatie gekozen met als doel het realiseren van een goede risicospreiding, alsook een verkorting van de J-curve.
Sven Smeets, managing director Private Markets bij Kempen, legt uit: ‘Het Kempen European Private Equity Fund II gaat door waar Fund I stopt. Het nieuwe fonds heeft hetzelfde DNA en dezelfde investeringsfilosofie. We kijken naar investeringsmogelijkheden in vijf regio’s: de Benelux, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Duitsland en Scandinavië. Het is onze ervaring dat de kleinere tot middelgrote bedrijven veel mogelijkheden bieden voor verdere groei door professionalisering van het management, digitalisering, operationele efficiëntie en uitbreiding met nieuwe producten in binnenland en eventueel buitenland.’
‘Daarnaast zijn er in het kleine en het lagere middensegment van de Europese buy-outmarkt, waarin de kleinste fondsen van de Europese private-equity-markt zich bevinden, aanzienlijk minder concurrenten met veel kapitaal dan bij grote buy-outs, terwijl er ons inziens veel kwalitatief goede ondernemingen te vinden zijn. We verwachten dat dit segment interessante rendementskansen biedt. Daarbij spelen de relatief aantrekkelijke instapwaarderingen binnen dit segment ook een belangrijke rol.’
‘Van oorsprong is het investeren in private equity voorbehouden aan grote institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen. Het Kempen European Private Equity Fund II maakt deze beleggingscategorie toegankelijker voor onder andere vermogende particuliere beleggers en family offices.’
Het Kempen European Private Equity Fund II wordt aangeboden aan beleggers in Nederland, België en Zwitserland.
Source: Kempen
